Навигация
Главная > Рынок ценных бумаг > Виды ценных бумаг
Виды ценных бумаг
Ценная бумага - это документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему данный документ.
Ценная бумага может быть выпущена юридическим лицом; каждая ценная бумага имеет своего владельца, который определяется в соответствии с правилами обращения данной ценной бумаги и законодательством. Владелец обладает имущественным правом по отношению к лицу, выпустившему ценных бумаг. Право, удостоверенное ценной бумагой, может быть переуступлено другому лицу лишь вместе с передачей указанной ценной бумаги.
Рассмотрим две существенные характеристики ценной бумаги. Во - первых, ценная бумага определяет правовые отношения между инвестором и эмитентом не текстом этого документа, а в силу действующего законодательства. Инвестор, приобретая ценную бумагу, получает права, а эмитент - определенные обязательства. Во - вторых, обязательным свойством ценной бумаги является возможность переуступки ее другому лицу, что позволяет продавать ценную бумагу по рыночной цене, отражающей текущую стоимость приобретенных инвестором прав, обеспеченных данной ценной бумагой.
Ценные бумаги могут быть предъявительскими, ордерными или именными. Предъявительская ценная бумага передается другому лицу путем вручения, ордерная ценная бумага - путем совершения надписи, удостоверяющей передачу. Именная ценная бумага передается в порядке, установленном для уступки требований именно для этой ценной бумаги, если это не противоречит действующему законодательству. Ценная бумага должна содержать предусмотренные законодательством ревизиты. Однако, ценная бумага может не существовать в собственно бумажном виде. Она может быть выпущена в безналичной (безбумажной) форме и существовать только в качестве записей на счетах, в том числе на электронном носителе. Кроме того, ценные бумаги подразделяются на долевые и долговые.
К ценным бумагам относятся:
Акция - ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя (акционера) на долю собственности в уставном капитале акционерного общества. Акции могут быть обыкновенными, которые дают право управления акционерным обществом (право голоса) и право на получение доли прибыли акционерного общества в виде дивидендов. Акции также могут быть привилегированными, которые не дают акционеру права голоса (если иное не предусмотрено Уставом), зато дают право на фиксированный доход, не зависимо от того, получена ли АО прибыль, а также дают преимущество на получение части имущества АО при его ликвидации.
Облигация - ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим облигацию (должником). Облигация дает право ее владельцу получить с должника указанную в ней сумму (номинальную стоимость) и указанный в ней доход. При ликвидации предприятия инвестор, приобретший облигацию, выступает как кредитор. Облигация может быть как именной так и на предьявителя. Номинал облигации не обязательно должен быть фиксированной величиной и выраженной в валюте или рублях. Номинал может соответствовать определенному количеству ценных металлов ( Золотой сертификат МинФина ), нефти ( КомиНефть ), или других материальных активов. Номинал может быть выражен и в нематериальных активах, например, право аренды, ставка рефинансирования и так далее. В связи с изменением величины таких активов, соответственно, и размер номинала будет плавающим.
Чек - ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить чекодержателю указанную в нем сумму. Применение чеков регулируется "Положением о чеках", вышедшим в 1992 году. Это положение сделано на основании материалов Женевской Чековой Конвенции, прошедшей в 1931 году, но ни СССР, ни Россия к ней не присоединились. Чек несколько похож на переводной вексель поскольку используется для перевода денег третьему лицу. Чек может быть именным и на предьявителя. И поскольку чек используется не как инструмент кредитования, а как способ перевода денежных средств, то начисления на него не производятся и налоги на доход не взимаются.
Вексель - ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) , либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении указанного в векселе срока определенную сумму владельцу векселя. Вексель появился достаточно давно. Вексельное право сформировалось к концу XIV века. Для унификации расчетов с использованием векселей в 1930 году были приняты Женевские Вексельные Конвенции, к которым присоединились 44 страны, а СССР - в 1936 году и принял "Положение о простом и переводном векселе", подготовленное на основании материалов этих конвенций. С этого времени вексель применялся во внешнеторговых операциях, а в 1991 году было заново предложено "Положение о простом и переводном векселе" с дополнениями. Другим важным документом по векселю является присьмо ЦБР "О банковских операциях с векселями".
Коносамент - товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распорядиться указанным в коносаменте грузом и получить его после завершения перевозки.
Сберегательный сертификат или депозитный сертификат - это письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении указанного срока суммы депозита (вклада) и процентов по ней. Сберегательным сертификатом может владеть только физическое лицо, депозитным сертификатом - только юридическое лицо. Вкладчик по депозтному сертификату вностит депозит, а - по сберегательному сертификату - вклад. Вкладчик по сертификату называется "бенефициар". Такое отличие в сфере обращения не свойственно многим странам, где сертификаты единой формы обращаются как среди физических так и среди юридических лиц. Сущность сертификата определяется двумя его характеристиками:
- подтверждение того, что владелец внес определенную денежную сумму на депозит и имеет право ее получить при наступлении определенного срока
- может быть переуступлен третьему лицу.
К ценным бумагам также относятся и другие бумаги, не противоречащие законодательству о ценных бумаг (опцион, фьючерс, варрант).